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迈克尔·斯坦哈特

迈克尔·斯坦哈特个人资料:迈克尔·斯坦哈特(1940年—,Michael Steinhardt),出生于纽约布鲁克林区。世界级短线杀手,避险基金教父,投资天才,华尔街历史上经营最成功的基金经理人之一 。……
资料更新时间:2020-02-15 16:50:27

金融 经济 华尔街

一、个人资料简介

迈克尔·斯坦哈特(1940年—,Michael Steinhardt),出生于纽约布鲁克林区。世界级短线杀手,避险基金教父,投资天才,华尔街历史上经营最成功的基金经理人之一 。

二、人物简介

迈克尔·斯坦哈特出生于一个珠宝商家庭。一岁时,父母离异。作为补偿,他的父亲没有给他现金,而给了他100股费城迪克西水泥公司的股票,及100 股哥伦比亚天然气股票。斯登哈德13岁时,在布鲁克林着手研究交易报道及跟踪“世界电讯”上所载的那些股票价格。他说过,“我那时对股票一窍不通,我所认识的人中没有一个人了解股市。”他开始频繁地进入美林公司的办公室,“同这些吸着雪茄的老人观看屏幕。我被它迷住了。”不久,他开始买卖股票。

16岁那年,迈克尔·斯坦哈特凭借出众的智商考入了宾西法尼亚大学沃顿金融学院,19岁便提前毕业。 1960年,他在卡尔文·巴洛克互助基金里找到了一份证券研究的工作,从而开始了他在华尔街传奇的投资生涯。

斯坦哈特的真正发迹是在1967年,当时他在在利布·罗兹证券公司做首席分析员,进而认识了法因和贝科斯兹, 三人一拍即合,共同酬资770万成立新公司,首年获利30%,次年获利84%,而同期的标准普尔指数仅仅上升6.5% 和9.3%。如果投资者在1967年购买斯登哈德的基金,在20年后,便可获得100倍的财富,年平均增长率为27%。 1969年,三位合伙人都变成百万富翁,后来,法因和贝科斯兹相继离开开创新的基金,斯登哈德独自管理套利基金依然战果斐然,20年内,他成为了亿万富翁。

三、短线高手

与巴菲特不同,斯登哈德并不迷信长线投资,虽然他有时也会这样做。他立足于短线,认为10%、15%的收益积累起来要比囤积股票来日待涨要可靠的多。他觉得这种所谓的长期投资的收益是比较虚无的,"等到长期投资的股票赚到钱以后,短线上获利金钱已经摆在那里一年了"。基于这种理论,他把从117元启动的IBM股票在132元就获利了结了,同时在该价位做空,股价下跌到120元时平仓。斯登哈德承认IBM股票的确可以获得长线利润,但他不只是在那里等待股票涨到自己的价位,他做的更多也得到了更多。

斯登哈德喜欢短线,他对方向性的判断异常的准确,当他得知利率有可能下调时,便毫不犹豫买入了债券 。为了在第一时间知道信息,他每年花3500万美圆购买华尔街上所有的资料。经管如此,他从不夸大短线操作的效用,他希望各种短线技巧不要被炒得过热,他还希望人们可以在短线被夸大其词时重新关注长线趋势。

四、空投大师

斯坦哈特表示:“做空需要克服自己正站在魔鬼一边和美国、母亲们以及传统价值观作对的怪念头;而且可能的损失是100%。”

1973年,斯坦哈特卖空了10万股美国最大的建筑商考夫曼—布罗德合伙公司的股票,当时这只股票处在40美元的高位。当这只股票由于利率和通货膨胀率不断交替攀升而崩溃时,斯坦哈特合伙公司大赚了一笔——他们以20美元的价格回补了全部空头头寸,后来这只股票最低跌到了4美元。

斯坦哈特说:“做空时,我的目标是那些最有名气的上市公司,这些股票最容易投机过度。”

1995年,他厌倦了市场买空卖空,关闭了自己的公司全身而退,当时公司共有资产26亿美元。此后,他一直积极从事公益慈善活动。

五、投资原则

1、犯错要尽早。

下了决定立即实施,并不停地校正该决策。

2、永远做你喜欢地事来营生。

走这样的路,你的执著才能够确保长期成功的幸福感,而非短暂投机后的空虚。

3、保持相对机敏。

要随时研究可能带来财富的一切领域,要比别人更早感知大势的变化。

4、即使信息不充分也要尽量做恰当的决定。

许多信息都是无用的,关键是,怎么把握现有的信息,把焦点集中到最重要的问题上。

5、永远相信你的直觉。

经验是一种财富,不得不承认,直觉也是经验的累积,关键是如何在直觉和经验间取得平衡。

6、不做小投资。

人的时间和精力有限,冒险投资的时候,要确保回报足以补偿支出。

六、相关书籍

《我不是多头》

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